Runtuhnya Silicon Valley Bank (SVB) pada hari Jumat, 10 Maret mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh industri keuangan.
Dua hari sebelumnya, bank mengumumkan kerugian setelah pajak sebesar $1,8 miliar dan sangat membutuhkan modal tambahan untuk menghilangkan ketakutan pelanggannya. Namun, pasar bereaksi secara brutal, menyebabkan SVB kehilangan nilai sekitar $160 miliar dalam 24 jam dalam keruntuhan perbankan terbesar kedua dalam sejarah.
Musibah yang tiba-tiba itu menjadi malapetaka bagi Signature Bank, karena pelanggannya bereaksi terhadap keruntuhan SVB dengan menarik deposito lebih dari $10 miliar. Hasilnya adalah kegagalan bank terbesar ketiga dalam sejarah Amerika.
Mengapa Kedua Bank Runtuh?
SVB termasuk di antara 20 bank teratas di Amerika Serikat, dengan aset sekitar $209 miliar dan deposito lebih dari $175 miliar sebelum keruntuhannya. Terungkap bahwa bank telah menginvestasikan dananya dalam obligasi jangka panjang ketika suku bunga mendekati nol. Namun, begitu suku bunga naik, harga obligasi jangka panjang turun drastis, mengakibatkan kerugian yang sangat besar.
Saat harga saham SVB anjlok, pelanggannya panik dan mulai menarik uang secara massal. Bank hanya memiliki persentase tertentu dari uang deposan yang tersedia dalam apa yang dikenal sebagai cadangan fraksional. Karena uang SVB disimpan dalam investasi jangka panjangnya yang gagal, ia tidak dapat memenuhi permintaan penarikan pelanggannya.
Masalah ini menyebabkan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) turun tangan untuk memastikan pelanggan mendapatkan uang mereka. Perlu juga dicatat bahwa Greg Becket, CEO SVB, menarik sekitar $3,6 juta saham perusahaan sekitar dua minggu sebelum bank mengungkapkan kerugian besar. Juga, tersiar kabar bahwa firma modal ventura Dana Pendiri Peter Thiel telah meminta perusahaannya untuk memindahkan dana mereka pada 9 Maret, yang mungkin mempercepat kematian SVB.
Sayangnya untuk Signature, pelanggan bereaksi dengan menarik uang dalam jumlah besar, mengakibatkan bank bangkrut.
SVB adalah bank penting untuk dana modal ventura dan start-up di seluruh dunia. Ini berspesialisasi dalam industri teknologi, menawarkan dana kepada organisasi yang tergolong terlalu berisiko bagi pemberi pinjaman konvensional, seperti perusahaan mata uang kripto. Oleh karena itu, situasi saat ini menunjukkan lebih banyak berita buruk bagi para pemula teknologi dan crypto yang menghadapi tantangan keuangan yang serius.
Signature kemungkinan besar akan menderita dari keruntuhan SVB karena itu juga merupakan bank yang ramah crypto. Oleh karena itu, wajar jika pelanggannya bereaksi terhadap berita SVB dengan mencoba menarik uang tunai mereka.
Bagaimana Reaksi Pasar Crypto?
Awalnya, nilai pasar cryptocurrency turun begitu runtuhnya SVB dan Signature diketahui. Nilai Bitcoin turun dari sekitar $21.700 pada 8 Maret menjadi sekitar $20.200 pada 10 Maret ketika SVB secara resmi runtuh.
Namun, pasar mata uang digital pulih dalam beberapa hari. Nilai BTC mencapai hampir $26.000 pada 14 Maret.
Memang, industri cryptocurrency secara keseluruhan benar-benar menikmati dorongan, karena harga saham bank tradisional turun dengan cepat. Lebih dari selusin bank regional menghentikan perdagangan mereka pada hari Senin, 13 Maret, karena nilai saham mereka anjlok.
Misalnya, nilai saham S&P 500 Regional Banks (SPLRCBNKS) turun dari lebih dari $113 pada 9 Maret menjadi di bawah $80 pada 14 Maret.
Intervensi FDIC diperlukan untuk menghindari kapitulasi sistem keuangan. Dampaknya sedemikian rupa sehingga Presiden Biden menangani masalah pembayar pajak dengan mengatakan, “Orang Amerika dapat memiliki keyakinan bahwa sistem perbankan aman.”
Namun ambruknya dua bank yang tiba-tiba bernilai ratusan miliar dolar adalah contoh lain betapa lemahnya sistem keuangan yang ada. Fakta bahwa deposan membutuhkan bantuan FDIC untuk mengakses uang mereka sangat memprihatinkan. Ini juga menjelaskan mengapa beberapa investor memutuskan untuk memasukkan uang ke dalam cryptocurrency.
Ketika sistem keuangan konvensional gagal, cryptocurrency sering kali menjadi tempat panggilan pertama bagi investor yang panik. Sejarah baru-baru ini menunjukkan bahwa bank lain pada akhirnya akan bergabung dengan SVB dan Signature di tumpukan sampah, hanya menekankan perlunya menginvestasikan setidaknya sejumlah modal dalam mata uang digital.
